事件：9月30日国网电子商务平台发布2019年第四批信息化设备、信息化服务招标项目
本次招标中：调度类硬件、调度类软件、信息化硬件、信息化软件招标数量分别为10655/110/15264/604件，合计招标设备数量26633件；其中信息化硬件中包含江苏省网泛在电力物联网示范项目设备采购。
泛在招标大幅增长，后续增量可期。本批次信息化设备招标数量同比2018年第四批信息化设备招标大幅增长46.3%，相对2019年新增信息化设备招标环比大幅增长38.6%。考虑到 1)2019年国网已开展五次信息化设备招标(第一至四批次+新增批次)，合计招标量11.78万件，距离2018年全年国网信息化设备的19.21万件招标量(共开展了七次招标，第一至五批次+第二批次补充+预安排批次)仍有较大增长空间；2)当前已有江苏、宁夏、天津三省电力公司开启泛在电力物联网专项建设招标，其他网省公司有望陆续跟进，后续招标增量空间广阔。
国电南瑞优势凸显，市场集中度较高。在信息化设备方面、从中标金额来看，2019年前三批信息化设备招标中，国电南瑞、岷江水电(重组后)与信产集团(重组后)占据市场份额前三名，整体份额分别为46.3%/10.6%/8.6%，合计份额达66%，国电南瑞份额优势凸显。在信息化服务方面、从中标包数来看，岷江水电(重组后)、信产集团(重组后)、国电南瑞份额分别为39%/33%/24%，合计份额达96%，市场高度集中。
泛在拐点持续到验证，信息化订单爆发在即。三季度以来，泛在建设拐点已经多次验证：8月底数据中台与云平台等竞争性招标、9月中下旬新增信息化设备与服务招标显著放量、9月底第四批信息化设备同比大幅增长；随着泛在建设全面提速，各网省公司专项建设陆续开启，四季度至明年相关产业链公司将迎来订单爆发。
泛在投资与建设全面提速，四季度至明年将进入订单爆发阶段，我们继续推荐电网智能化与信息化龙头国电南瑞，同时建议关注“云网融合”全产业链覆盖者岷江水电(重组后)、国网电商入驻打造的泛在战略平台远光软件等。
