从目前看，核电概念是可以贯穿整个2015年的大主题，核电公司海外营销、“走出去”值得期待。

核电板块出现走强信号

近期以来，核电板块作为主题投资的重点之一受到市场资金追捧。

申银万国钱启敏：近期随着高铁板块、“一路一带”题材走强之后，核电板块也出现走强信号。一方面，国务院近日发布《能源发展战略行动计划 (2014-2020年)》，指出到2020年核电装机容量达到5800万千瓦，在建容量达到3000万千瓦以上。同时，国家领导人在出访时，除了推荐高铁技术外，也开始推荐国产核电技术，成为市场看好的由头。

从目前国内核电装机及运行情况看，已投入商业运行的机组共20台，总装机容量为1807万千瓦，另有28台在建核电机组，总装机容量为3062万千瓦，这和2020年的核电目标尚有很大差距。同时今年第三季度核电累计发电量为376.53亿千瓦时，仅占全国发电量的2.59%，和世界平均核电利用14%的水平相比，仍有很大的上升潜力。

方正证券郭艳红：我国核电重启已无悬念。核电关键技术突破后，核电技术可作为中国高端出口的象征产业之一，或将复制高铁出海路径，替代纺织、家电等低附加值的劳动密集产业出口。我国在建核电核能规划装机量全球第一，政府明确要求设备国产化率不低于85%，产业蛋糕巨大。

我国投入运行的核电站在役机组20台，在建机组28台，累计装机容量在910万千瓦左右。此外，12个在建核电站，25个筹建中的核电站，在建及筹建项目装机容量预计超过3100万千瓦。在建核电机组数量世界第一，根据《核电中长期发展规划》提及，到2020年，核电装机容量将达到8800万千瓦，仅次于美国，位列世界第二。我国核电技术通过吸收研发，已基本达到世界先进水平。“华龙一号”方案的获批预示着三代核电技术已基本研发完成并可商业化建设。中央一直鼓励核电走出去，作为中国高端装备拿得出手的一个，或成中国制造业再出口的代表之一，将复制高铁出海模式，由政府强力推销，英国或成出海首站。国际原子能机构预计，未来10年，除中国外全球约有60-70台100万千瓦级核电机组建设，海外核电市场空间将达1万亿元。核电设备价值占比中，主设备占40%左右、自动化系统和仪表占10-15%、辅助系统和设备占40-50%。国家明确要求未来核电建设中，国产设备占比不低于85%，核电核岛设备、其它设备及新材料等产业受益。

或成贯穿2015年大主题

具体而言，投资者可关注哪些核电个股？

申银万国钱启敏：从目前看，核电是可以贯穿整个2015年的大主题，海外营销、“走出去”值得期待。同时，国内核电项目重启后，后续核电装机规划的调整以及项目核准及开工的节奏直接影响核电板块相关投资标的的选择以及空间判断。从目前看，2014年和2015年为已开工核电项目投入商业运营以及新开工项目数量的第一高峰期，十三五内陆核电的放开将打开成长空间且迎来第二高峰。因此，核电项目重启及“走出去”战略将带来整个板块估值提升，实际受益将是长周期设备早于短周期设备，但短周期设备弹性可能更好。

核电产业链包括燃料供应商、设备供应商、原材料以及零部件供应商、核电运营商、核电发电企业以及核输配电企业等几方面，其中包括中核科技、东方电气、久立特材等。以中核科技为例，公司作为中核集团旗下的上市公司，在国内三代核电关键阀门研发制造领域处于领先地位，其阀门制造所占的主营业务收入和净利润占比分别为95.45%和93.6%。不过由于前几年国内核电发展停滞，目前公司核阀门和核化工阀门的利润进展全部利润的27%，生产任务并不饱和，也预示未来的市场发展潜力。此外向东方电气，久立特材等同样值得关注。

方正证券郭艳红：内外需共振，万亿市场待中国核电企业竞争。核电核能将是2015年主题投资的重要组成部分，重点关注核岛设备，如东方电气、上海电气，及其它关键设备，如丹甫股份、佳电股份、兰石重装、中核科技，及相关原材料提供商太钢不锈、东方锆业、烯碳新材。