据媒体报道，今年2月17日辽宁红沿河核电二期工程获批开工，时隔26个月我国再次批准新核电项目，标志着我国核电的实质性重启。鉴于2015年将是核电产业发展的关键年份，核电开工项目破冰，核电投产也将随之进入高潮，核电出海也可能取得突破，这些都将给核电产业链带来主题性投资机会。

核电迎实质性重启

今年2月17日，辽宁红沿河核电二期工程正式获得核准开工，这是继2012年12月核准田湾二期工程以来，时隔26个月，再次有新的核电项目获得核准；同时也是继2013年12月阳江6号核电机组开工以来，时隔14个月，中国首次开工新的核电项目，意义十分重大。

自福岛核事故之后，我国大幅提高了核电安全标准，另外被确立为未来中国主流核电技术的AP1000三代核电技术，主要设备主屏蔽泵研制进展并不十分顺利，在两重因素叠加之下，我国放缓了对核电项目的审批进程，致使核电核准工作出现了26个月的空窗期。

然而，此次红沿河二期通过评审，意味着沿海核电正式重启，同时也意味着核电进入了密集审批期。估计红沿河项目开工时间将在3月底，而年内还将有其它项目核准开工，核电将进入一个密集批复期，多个2014年已经准备成熟的项目将陆续获得批准。

其中，2014年9月，能源局召开全国核电专家技术分析会，重点评议了较为成熟的红沿河二期、石岛湾国核示范工程和福清二期华龙一号示范工程，会议的结论是三大厂址及所采用技术安全可靠，具备开工条件。预计这三大核电厂址共六台核电机组有较大概率在年中左右获得核准。

如果一切顺利，困扰AP1000的主泵问题有望在年内解决，采用AP1000技术的三门二期以及海阳二期等核电项目也都已经做好准备，这四个厂址预计将有4台核电机组的容量，乐观预计年内还将有一个采用AP1000技术的项目开工。因此，AP1000主泵能否保证在今年八月发运，成为决定今年核电机组审批数量的关键因素。乐观预计2015年中国将开工8台核电机组。

内陆核电打开想象空间

在沿海核电项目重新启动的同时，内陆核电建设也有望获批启动。按照《核电发展中长期规划》，到2020年，中国核电装机将到达5800万千瓦，在建3000万千瓦。要完成此目标，预计2015至2020年每年将平均开工6台核电机组。

从目前看来，储备的沿海厂址即将开发殆尽，要完成上述规划目标，核电项目需由沿海转向内陆发展。在世界范围内，内陆核电比例高于沿海核电，且技术也相对成熟。因此预计“十三五”之内，内陆核电将有一至两个项目实验性启动。

从投资机会上看，核电项目的重启，将显著利好核电设备及核电材料供应商。同时，由于2015年核电将进入投产机组历史最高峰，这也将对核燃料及运维产业链相关公司业绩产生积极影响。预计2015年将有9台核电机组投产，这将带动核燃料及核电运维市场的打开；且由于核电对安全有严格要求，核电阀门、电气仪表等短生命周期的设备会出现更换较为频繁，市场需求增长；此外，随着投产机组的增多，业主对于大型主设备战略备品备件的需求也会出现相应的提升。