核电行业重大事件。国务院常务会议今日核准4台新核电机组,分别为田湾5、6号机组(M310)和防城港3、4号机组(华龙一号),待国家核安全局颁发建设许可证(CP)后便可动工。

“后福岛时代”我国“核电重启”进入加速期。2015年已经过会核准的机组共计8台,我们判断“核电重启”将进入加速期。目前我国在建核电机组数量与装机容量世界第一,运行的核电站主要是以二代核电站为主,拟建的主要是以三代核电站为主,此次核准可以看做是三代与二代交替的一个缩影。并且我国核电设备综合国产化率达到80%,助力核电行业快速发展。我们判断核电“一路一带”走出国门和“十三五”规划有望解冻内陆核电是核电未来发展催化剂,建议关注台海核电和南风股份。

建议关注台海核电和南风股份。台海核电是核电主管道龙头,是全球唯一一家同时具备二代半和三代核电主管道生产能力的制造企业,主管道市占率约40~50%,公司目前已经储备了主泵泵壳、机组消耗件(驱动机构和燃料堆上下管座)、叶轮、爆破阀阀体铸件等核电产品,随着二期工程的产能释放,公司核电产品领域拓宽,将成为国内核电设备主流厂商。南风股份为我国核电HVAC系统设备总包经验最丰富的企业,在国内核电站核岛HVAC系统设备的市场份额超过70%,2014年收购的中兴能源装备控制棒驱动机构部件产品市场占有率接近100%,公司在核电领域的综合服务能力进一步增强,充分受益核电装机提速。

风险提示:核电开工项目数量及项目进度低于预期。