工商业储能行业深度报告：驱动因素、收益模式、产业链深度梳理

六、产业链分析

　　1、产业链概述

　　工商业储能系统产业链完善，与大储、户储同源。上游是各类设备，中游是系统集成商和开发运营商，下游是工商业运营商。上游部件环节中，储能电池模组由电芯经过串并联组成用以储存电力;逆变器进行交流电与直流电的转换，根据功率指令对电池进行充放电;BMS 是控制、管理电池各项功能并保护电池的核心部件，亦具备和 EMS、SCADA(能量管理系统及监控系统)通讯功能，目前也有部分电池厂家开始自主设计 BMS;EMS 控制逆变器并采集逆变器数据、控制电池模组并采集电芯数据、执行逻辑(各种应用)并与其他设备集成调度。中游集成商与品牌渠道商直接与下游工商业用户对接，需要对BMS/EMS 系统及储能应用场景有着高理解，且 BMS/EMS 系统基本为自研，以完成对上游设备的高效整合。

　　电池和 PCS 是工商业储能系统中成本占比最高的两个环节。根据调研和测算，储能电池约占储能系统 成本的 65%;储能变流器 PCS 约占系统成本 20%;消防和温控系统主要负责控制和保护电池温度状态 的均衡，占比约 7%;电池管理系统 BMS 约占成本的 4%，能量管理系统 EMS 是系统的“大脑”，负责数据采集、监控和能量调度。根据行业调研，工业储能系统单位售价约 1.6-2 元/Wh，总成本约 1.3-1.7 元 /Wh。

　　2、相关公司

　　(1)开勒股份

　　公司深耕 HVLS 风扇领域，近年来瞄准工商业储能市场。公司的主要产品是 HVLS 风扇，根据客户不同的需求提供专业、个性化的通风降温解决方案。近年来公司瞄准工商业市场，成立安瑞哲能源和开勒新能源，设立子公司开勒能科，进行分布式光伏及工商业储能系统的研发、生产、销售、投资、运营业务，以工商业客户清洁能源需求为核心，专注于用户侧光伏与储能系统一站式解决方案。在 2022 年，公司营业收入 3.04 亿元，同比下降 11.43%。

　　积极布局分布式光伏及工商业储能系统，为多位客户提供解决方案。公司持续进行分布式清洁能源投资建设，已为多家 500 强及知名企业供应绿色电力和低碳能源解决方案。迄今为止，开勒新能源团队在全国范围内策划和实施了 500MW+分布式光伏与储能电站项目，分布在天津静海、浙江嘉兴、江苏盐城、山东临沂等地。其在中国境内设有 17 个服务网络，运维网络遍布国内中心城市乃至全球。

　　储能方面，据开勒能科官网显示，已推出 ARZ-ESS-100KW/233kWh 产品，聚焦工商业储能场景的一体机电柜，具有高安全、长寿命(标准工况 10 年寿命)、多场景(覆盖工业园区、商业楼宇、数据中心、换电站等需求)的特点。

　　(2)盛弘股份

　　新能源领域不断拓展，厚积薄发成长加速。公司成立于 2007 年，专注于电力电子技术在工业配套电源与新能源领域中的应用，为高端制造业、数据中心、能源及轨道交通等领域提供高效、安全的电能保障;为新能源领域中的储能微网系统、充换电运营、消费及动力电池制造企业提供核心设备及全面的解决方案。2022 年，公司实现营业收入 15.0 亿元，同比增长 47.16%，归母净利润 2.2 亿元，同比增长 97.0%。

　　业务布局持续优化，逐渐拓展储能领域。公司将加大电网侧、用户侧、海外市场、以及微电网市场的拓展和进入力度。在现有电网侧和用户侧储能项目的基础上积极参与电网侧项目，研发更适用于电网侧储能的产品和技术。并大力拓展和开发用户侧项目，从项目开发、集成建设、产品创新等维度深化市场影响力。积极开拓海外市场需求，加大海项目合作深度和宽度。积极开拓工商业储能项目，强化在工商业储能产品和项目的深耕细作。

　　(3)南网能源

　　节能服务领域长跑数十年，打造综合能源供应商。公司于 2004 年 6 月 18 日成立于广州，主要业务类别包括：1)工业节能服务，为广大工业客户提供综合节能解决方案和高效节能的用电、用冷、用热、用气等综合节能服务，主要包括分布式光伏节能服务、工业高效能源站节能服务等。2)建筑节能服务，主要是公司向客户提供既有建筑综合节能服务和新建建筑(园区)高效的供冷、供热(水)、照明等一站式综合节能服务。3)综合资源利用业务，主要通过农林废弃物发电、供热以及农业光伏发电，合理循环利用生物质能，提高农用地或未利用地使用效率。2022 年，公司实现营业收入 28.88 亿元，同比增长 10.29%。

　　储能业务奋力迈进，打造新的业务增长点。公司正全力探索向负荷聚合商转型，并依托工商业、大客户、集团客户，大力开展用户侧光储用一体化能源站等负荷优化调节设施的投资建设运营，优先聚焦南方五省区域范围，加快推进风光储一体化等新业务的拓展。

　　(4)苏文电能

　　深耕电力领域，一体化优势凸显。公司专注于电力工程施工和设计服务行业十余年，是以电力咨询设计业务为主导，涵盖电力咨询设计、电力工程建设、电力设备供应和智能用电服务业务为一体的一站式(EPCO)供用电品牌服务商。2022 年营业收入达 23.57 亿元，同比增长 27.01%。工商用户资源丰富，EPCO 一体化运营能力强。公司 EPCO 的主要客户为大型工商业企业，依托成熟的电力设计能力和强 EPCO 一体化运营能力，公司为众多用户提供全方位全流程的综合能源服务。公司确定了 1 个云平台、5 项专业能力、6 类业务模块、7 大用户场景的一站式电能服务体系，为工商业用户提供全生命周期的服务。

　　积极拥抱新能源，储能布局完善。公司积极探索新型电力系统，参与更多新能源项目，储备相关业务人才，提高公司光伏、储能的技术能力。同时，积极拓展关键客户，实现更多合作，进一步加大和客户中除供配电外的电力服务，例如光伏，储能，为客户提供一站式的综合解决方案。2022 年 9 月，公司发行募集资金用于电力电子设备及储能技术研发中心建设项目，拟投资总额为 12,306.00 万元。

　　(5)芯能科技

　　专注于分布式光伏电站的投资、建设和运行，深耕于分布式光伏发电。芯能科技主营业务包括分布式光伏电站投资运营(自持分布式光伏电站)、分布式光伏项目开发建设及服务(开发+EPC+运维)、光伏产品生产销售、充电桩投资与运营，其中以分布式光伏电站投资运营为主，公司自持分布式光伏电站皆是“自发自用、余电上网”工商业分布式电站。2022 年，公司实现营收 6.46 亿元，同比增长 48.59%。

　　以分布式光伏客户为基础，拓展储能业务。公司分布式光伏项目方面积累的良好的客户基础可以促进工商业储能业务的推广。根据公司 2022 年年报，截至 2022 年底，公司投资运营的分布式光伏项目装机规模已达 726MW，受益于电价上升和发电量上升，自持电站业务迅速拓展。公司计划拓展工商业储能业务，以优质客户为基础，为其提供一站式光储服务。

　　(6)奇点能源

　　奇点能源是新生代储能系统集成厂商，也是国内最早推出工商业储能一体机产品的企业，具有创新性先发优势。2021 年 4 月 15 日，奇点能源发布了能量块储能产品 eBlock，采用“ALLinone”的设计理念，把储能工程转变成标准化产品，具备安全性、经济性、灵活性和智能性四大优势。

　　2022 年 9 月 7-9 日，奇点能源发布了第二代储能集成柜产品 eBlock200，对产品的安全性能、转换效率、智能化进行了改进，实现了单机柜完整的浸没式消防功能，额定容量 100kW/200kWh，在每日两充两放的运行工况下，交流侧系统转换效率大于 90%。根据公司测算，相较于传统储能方案，eBlock200 系统转换效率提升 4%以上，储放电量提升 10%，热管理使能耗降低 30%，最终整体经济收益提升 16%以上。eBlock200 进一步精细化了智能监控技术，细至每一颗电芯的电压和温度均可通过手机 APP 查看和管理，彻底实现储能电站运维无人值守。